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スタートアップ企業の資金繰り改善方法、資金調達の注意点を解説！
スタートアップ企業にとって、資金繰りはまさに事業継続の生命線です。特に、新規ビジネスモデルの創出を目指す企業は、成長初期段階で収益が限られる中、開発費や人材確保のための投資も必要になってくるでしょう。
本記事では、多くのスタートアップ企業が直面する資金調達の課題に対し、効果的な解決策と注意すべきポイントを解説します。
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スタートアップ企業の資金繰り
スタートアップ企業が直面する資金繰りの課題は、一般企業とは異なる独自の特徴を持ちます。急成長を目指す大胆な戦略と、事業実績の少なさから生じる金融機関からの評価の難しさが、多くのスタートアップ企業にとっての壁といえるでしょう。
スタートアップ企業の資金繰りの特徴
スタートアップ企業では、新たなビジネスモデルを創出するため、創業からしばらくの間は商品やサービスの開発に費やす時間となり、収入を得にくい状況となります。
設立から数年間は、商品やサービス開発などに費やす資金が多くなり、赤字が続く傾向にありますが、後に短期間で急成長を果たすことで赤字部分の損失を回収する計画が特徴です。
急成長を目指すためには先行投資が必要となり、目先の売上が直ぐには立たなくとも、システム開発、人材採用、マーケティングといった投資を行うため、キャッシュはどんどん目減りします。資金の流出が続く状況で、いかに上手く事業運営を行うかが大きな課題です。
スタートアップ企業の資金繰りが難しい理由
スタートアップ企業は事業実績が少なく、リスクも大きいことから、金融機関から融資を受けるのは難しく、資金繰りに苦慮するケースが少なくありません。
新しいビジネスは通常、未知の市場に参入するため、成功するかどうかの不確実性が高いものになります。すると、金融機関はリスクを最小化しようとするため、創業企業に対して慎重な姿勢をとるのが一般的です。
スタートアップ企業は長期的な実績やデータが少ないため、従来型の審査基準では評価が難しく、結果として十分な資金を調達できないという悪循環に陥りがちです。これらはスタートアップ企業、共通の課題といえるでしょう。
資金繰りの悪化が招く事業継続への影響
キャッシュが目減りしていくということは、いつか尽きることを意味し、キャッシュが尽きると会社は倒産してしまうため、資金繰りの見通しを立てておく必要があります。
計画的な資金管理ができないと、事業の成長機会を逃すだけでなく、存続自体が危ぶまれる状況に追い込まれる可能性が高いのです。
スタートアップ企業が資金繰りを改善する方法
資金繰りの改善には、公的支援制度の活用から民間投資家の獲得、内部的な経費削減まで、状況に応じた適切な方法を選択することが重要です。
日本政策金融公庫や制度融資の活用
日本政策金融公庫は政府が出資している金融機関で、民間の金融機関よりも審査に通りやすく、スタートアップ企業が利用できる「スタートアップ支援金」など、優遇された金利で借り入れができる融資制度があります。
制度融資とは、自治体と金融機関、信用保証協会が連携し、スタートアップ企業など中小企業や小規模事業者の資金繰りをサポートする融資制度で、自治体が利子の一部や信用保証料の補助を行うため、低金利で融資を受けることができます。
民間金融機関よりも金利が低く、融資条件も緩やかになっているため、資金繰り改善のための資金調達を考えているのであれば、日本政策金融公庫の融資制度の利用を検討するとよいでしょう。
ベンチャーキャピタルや個人投資家からの出資獲得
ベンチャーキャピタルは、ベンチャー企業やスタートアップ企業に出資をする投資会社で、企業が成長して株式公開やM&Aをするタイミングで株式や事業を売却し、売却益の獲得を得ることを目指しています。
個人投資家の中にも設立前後のスタートアップ企業に出資を行うケースがあり、出資金額はベンチャーキャピタルに比べると少なくなる傾向にありますが、起業の経験を持つ投資家も少なくないため、事業成長のサポートを受けられる可能性があります。
多様な出資者を検討することで、資金調達の可能性を広げることができるでしょう。
適正な資金繰り計画の策定
スタートアップ企業は、創業初期の段階からバーンレート（ひと月の間に会社から出ていくお金）とランウェイ（手持ちの資金をバーンレートで割ったもの、資金がショートするまでにあと何か月残されているか）を適切に把握する必要があります。
資金が底をつく直前まで調達を先延ばしにしてしまうと、企業は不利な条件を受け入れざるを得なくなる可能性があるため、資金が尽きる半年前には資金調達の準備を開始するのが賢明です。早期の計画策定と定期的な見直しが、資金繰りの安定化につながります。
スタートアップ企業の資金調達方法
スタートアップ企業が活用できる資金調達方法は多岐にわたります。各手法の特徴を理解し、最適な組み合わせを検討することが望ましいでしょう。
エクイティファイナンスによる資金調達
エクイティファイナンスは、会社の資本を増やすことによって資産を調達する方法で、株式・社債発行（公募、株主割当、転換社債型新株予約権付社債）やベンチャーキャピタルからの出資、エンジェル投資家からの出資などがあります。
特に、エンジェル投資家からの出資は、成長が見込まれるスタートアップ企業に投資して業績によって投資家が利益を得られる仕組みです。いわゆる「成功者」として、経営の知識に精通した方が多いため、経営に関するサポートも受けられます。
ファクタリングを活用した資金調達
ファクタリングは、企業が持つ売掛債権をファクタリング会社へ売却するため、最短で審査後の翌営業日に資金調達することが可能です。素早い事業展開が求められるスタートアップにとって有効な資金調達方法の一つです。
また、ファクタリングは借り入れではなく、売掛債権を売却する方法のため負債としては計上されず、会社の信用情報に影響を及ぼさないメリットがあります。
一方で、ファクタリングには手数料がかかるため事業計画に影響を及ぼすおそれがあります。余計な支出を避けるためにも、手数料が安い会社を選ぶことが重要です。
資金調達する際の注意点
資金調達を行う際には、慎重な計画と適切なリスク管理が欠かせません。スケジュールに余裕を持って資金調達の計画を立てることや、持株比率を減らしすぎないことが重要です。
また、調達方法によっては利息負担や経営権の希薄化、返済義務が発生するため、短期的な資金繰りだけでなく、長期的な視点で企業の成長と経営のバランスを考慮する必要があります。資金調達の選択肢を十分に比較検討し、最適な手段を選びましょう。
まとめ
スタートアップ企業の資金繰りは、事業成長と存続に直結する重要課題です。公的融資制度の活用やベンチャーキャピタルからの出資獲得、ファクタリングなど複数の選択肢から最適な方法を選ぶことが重要です。
併せて経費削減や計画的な資金管理も欠かせません。資金が底をつく半年前から次の調達準備を始め、持株比率などに注意を払いながら、長期的視点で事業拡大と経営の安定を実現させましょう。
