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資金繰り償還とは？利益償還との違いも解説
資金繰り償還が事業継続において、重要な課題となっている中小企業や個人事業主が増加傾向にあります。利益が十分に出ていない状況でも返済を続けなければならない場合、どのような方法で対応すべきか悩む経営者は少なくありません。今回は資金繰り償還の仕組みと、利益償還との違いについて解説します。
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資金繰り償還とは？
資金繰り償還とは、企業が借り入れ金の返済を行う際に、純利益ではなく手元資金や新規の借り入れ金など、さまざまな資金源を活用して返済する方法です。多くの中小企業や個人事業主が資金繰りに苦労する中で、実務上把握しておくべき重要な概念といえるでしょう。
利益以外の資金を返済に充てる方法
資金繰り償還は、企業の利益に限らず、手元資金や新規借り入れ金など、キャッシュフローを調整して返済を行う方法です。
借り入れ金によって企業運用が安定しない場合、利益以外の資金を返済に充てる必要があるケースが生じます。手元の預金から返済したり、別の借り入れを起こして返済に充てたりすることで、当面の支払いを処理しなければなりません。
資金繰り償還は、一時的な資金不足を補う手段として機能する側面がありますが、継続的な利用には大きなリスクがともないます。企業の本質的な収益力が低い状態で資金繰り償還を続けると、遠からず行き詰まる状況におちいるでしょう。
短期的な資金調達手段として利用される
資金繰り償還は、手元のキャッシュ以外の新規借り入れなどを活用して行う返済方法として位置づけられます。一時的な資金不足を補う手段として役立つ面がありますが、長期的には慎重に利用すべき性質を持っています。経営状況の改善が見込める場合の「つなぎ」としての活用が望ましいでしょう。
資金繰り償還は、融資に対する支払いを滞らせないための一時しのぎの側面が強いといえます。返済期日が迫っているが手元に十分な資金がない状況で、何とか支払いを行うための方策です。
売上金から返済する具体例
融資を受けた10万円で商品を仕入れ、12万円で売れた場合、人件費や経費が2万円かかると、実際の純利益は0円となります。翌月の2万円の返済を、売上金12万円からではなく、新規の借り入れ金や、他の資金調達手段を活用して捻出することが資金繰り償還の例です。
見かけ上は順調に返済できているように見えますが、実質的には返済原資が不足しています。
資金繰り償還を繰り返すと、預金残高が徐々に減少していく傾向があります。一時的な対応としては機能しますが、継続すると企業の資金繰りが悪化する原因となるでしょう。
資金繰り償還と利益償還の違い
資金繰り償還と利益償還は、企業の財務健全性を測る上で重要な指標となります。両者の違いを理解することで、自社の経営状態を正確に把握できるようになるでしょう。
返済原資の違い
利益償還は利益から返済を行うのに対し、資金繰り償還は利益以外の資金から返済を行う点が大きな違いです。利益償還は企業として健全な状態を示しますが、資金繰り償還は資金不足の可能性を示唆する傾向があります。持続可能な経営を目指すなら、利益償還が理想的な形態といえるでしょう。
利益償還は純利益から返済するのに対し、資金繰り償還は、手元のキャッシュフローや一時的な資金調達手段（運転資金や短期借り入れなど）を活用して返済を行います。根本的な返済能力に違いがあり、経営の安定性に大きく影響するのです。
企業の財務状況への影響
利益償還は企業の財務状況が安定していることを示しますが、資金繰り償還は財務状況の悪化を示唆する場合が多いでしょう。資金繰り償還を続けると、最終的に資金が底をつく可能性があります。新たな借り入れや一時的な資金調達に頼り続けると、企業の財務基盤が徐々に弱体化していくためです。
利益償還は持続可能な返済方法ですが、資金繰り償還は長期的には企業の財務を圧迫するリスクがあります。企業の本質的な収益力が返済能力を下回る状態が続くと、財務状況が悪化の一途をたどるでしょう。
金融機関からの評価の違い
利益償還は金融機関から好意的に評価されますが、資金繰り償還を何度も繰り返すと、金融機関からの評価に悪影響を及ぼす可能性があるため注意が必要です。
金融機関は融資先の返済能力を重視するため、利益から返済できない状況は信用力の低下と判断されがちです。
利益償還は企業の健全性を示しますが、資金繰り償還は資金繰りに苦労している可能性を示唆します。融資審査において、過去の返済履歴は重要な判断材料となる点に留意すべきでしょう。
資金繰り償還のリスク
資金繰り償還にはさまざまなリスクが潜んでいます。経営者はそのリスクを十分に理解した上で、適切な対応を取る必要があるでしょう。
自転車操業におちいるリスク
資金繰り償還を頻繁に行うと、手元のキャッシュが急速に減少し、企業が自転車操業の状態におちいる可能性があります。
常に新たな借り入れや売掛金の回収に依存すると、少しでも予定が狂った場合、資金ショートになる危険性が高まります。
小さな支払いの遅れが連鎖的に影響し、経営危機を招く場合もあるでしょう。
運転資金を補うために短期借り入れを繰り返すと、会社のキャッシュフローを圧迫してしまいます。返済のために借り入れ、その返済のためにさらに借り入れるという悪循環に陥りやすくなるのです。
借り入れ・負債の増加リスク
資金繰り償還を行うために借り入れを繰り返すと、収益が減少し、負債が増加します。融資には利子がつくため、その場をしのげても中長期的には経営状況が悪化する傾向があります。利子分が企業の負担として積み重なり、収益を圧迫するためです。
借り入れ・負債の増加は、企業の財務状況を悪化させ、将来の資金調達を困難にする可能性があります。
資金ショートのリスク
資金繰り償還に過度に依存し続けると、最終的に資金ショートにおちいるリスクが高まります。特に利益が出ていない場合、手元資金の枯渇を招くかもしれません。
資金ショートが発生すると、取引先や従業員への支払いが滞り、信用を失う結果になります。取引停止や人材流出といった二次的な問題も発生し、経営危機が深刻化するでしょう。
資金ショートは企業の存続を脅かす重大なリスクであり、早急な対策が必要となります。資金繰り償還に頼る前に、経営改善や収益構造の見直しを図ることが重要です。
資金繰り償還を避けるためにできること
資金繰り償還に頼らず、健全な経営を続けるためには、いくつかの対策をとることが効果的です。事業の収益性向上と資金管理の適正化が重要なポイントとなります。
事業の見直しによる利益の向上
資金繰り償還を避けるためには、十分な利益を確保するために事業を改善することが欠かせません。売れ筋商品の優先展開や仕入れコストの削減など、利益を増加させる取り組みを推進することが重要です。売上を増やすだけでなく、利益率を高める施策にも注力すべきでしょう。
十分な利益が確保できれば、利益償還を選択できるようになります。経営の安定性向上のためには、収益力の強化が根本的な解決策となるのです。
運転資金の確保
資金繰り償還を避けるために、運転資金は3か月分を確保することが推奨されます。取引先からの入金遅延や倒産など、売上金の入金が滞るリスクに備えるための備えです。予期せぬ事態が発生しても、事業継続に必要な資金を確保できる状態を目指しましょう。
運転資金を確保することで、一時的な資金不足を乗り越え、資金繰り償還を回避できる可能性が高まります。日々の資金管理を徹底し、余裕を持った経営を心がけることが大切です。
資金計画の見直しとファクタリングの活用
事業に関わる本業以外の収支も含めた資金計画を策定し、経営の安定を図りましょう。売掛金の早期現金化を可能にするファクタリングを活用することで、資金不足のリスクを軽減できます。売掛金を待たずに現金化することで、資金繰りの安定につながるでしょう。
適切な資金計画とファクタリングの活用により、資金繰り償還への依存を減らすことが可能となります。計画的な資金管理と柔軟な資金調達手段の活用が、経営の安定には必要です。
まとめ
資金繰り償還は、利益からではなく手元資金や新規借り入れなどから返済を行う方法です。一時的な資金不足を乗り切るには役立ちますが、継続的に行うと自転車操業や資金ショートのリスクが高まります。
経営を安定させるためには、事業の収益性向上や適切な運転資金の確保、計画的な資金管理が重要です。利益から返済できる体質づくりを目指し、必要に応じてファクタリングなどの資金調達手段を活用することで、安定化を図りましょう。
