キャッシュフロー経営とは？現金重視の経営手法と改善策を解説

売上だけでなく現金の動きを重視した経営手法、「キャッシュフロー経営」をご存知ですか？売上や利益が好調でも、経営が行き詰まるケースは実際に多く発生しており、中小企業における資金繰りの重要性は増す一方です。不況の煽りを受け経営環境が厳しさを増す中、今回は実践的な現金管理によって、安定した経営基盤を築く手法を解説していきます。

キャッシュフロー経営とは？

経営者は売上や利益だけでなく、現金の流れを把握し、適切に管理する必要があります。

なぜなら、売掛金が増えても入金が遅れれば資金繰りが苦しくなり、事業継続に支障をきたす恐れがあるからです。国内企業の倒産原因を見ると、実に7割以上が資金繰りの悪化に起因しています。そこで以下では倒産対策としても有効な、現金の流れを適切に管理できるキャッシュフロー経営の基本から解説します。

キャッシュフロー経営の定義

「キャッシュフロー経営」とは、現金の収支バランスを重視し、資金の流れを基準に経営判断を行う手法です。

企業経営において、収益性と現金の流動性は両立させなければならず、現金管理は経営者の重要な役割となります。

具体的には、月次の資金繰り表を作成し、入金予定と支払予定を把握することから始めます。現金の出入りを可視化することで、支払いのタイミングを調整したり、資金調達の時期を見極めたりすることが可能になるでしょう。経営判断の基準としては、おおよそ3ヶ月先までの資金繰り見通しを持つことが望ましいとされています。

キャッシュフロー経営の目的

キャッシュフロー経営は、事業活動から生み出される現金（営業キャッシュフロー）を重視し、収益性と健全性を確保することが目的です。営業活動で獲得した現金は、仕入れ代金や人件費などの支払いに充てられます。現金収支がマイナスになれば、外部からの資金調達が必要となり、財務体質は悪化してしまうでしょう。

そんな中、現金の流れを把握・管理することができれば、突発的な支払いにも対応できる体制が整えられます。結果として、自社の倒産リスクは軽減され、長期的に経営を安定させることができるでしょう。そのため、経営者は常に3ヶ月～半年程度先の資金需要を予測し、必要な対策を講じることが求められます。

キャッシュフロー重視の経営スタイル

キャッシュフロー重視の経営スタイルは、設備投資や新規事業展開といった重要な意思決定においても、現金の流れを重視した上で判断します。具体的には、投資回収期間を考慮し、無理のない投資計画を立てることです。

例えば、月次での現金収支を把握し、資金繰りに余裕を持たせることで、経営の自由度は大きく高まります。取引先との支払条件交渉や金融機関との融資交渉においても、現金管理の実績は重要な判断材料となるでしょう。

このように経営者というのは、キャッシュフローを意識しながら日々の入出金状況を把握し、迅速な意思決定を行う姿勢が成功を手に入れる上で重要です。

キャッシュフロー経営が求められる理由

企業経営において現金管理が重視される理由は、どれだけ利益を確保できていても現金が不足すれば、事業継続は困難となってしまうためです。近年は、取引先の支払サイトが長期化する傾向にあり、資金繰りの重要性は一層高まっています。以下では、現金管理が企業の信用力や存続可能性に直結する理由について、具体的に見ていきましょう。

現金が不足すると発生するリスク

経営危機は突然おとずれるものです。売上が好調でも売掛金の回収が遅れれば、資金繰りは急速に悪化します。もし支払期日に間に合わなければ、取引先との関係は悪化し、事業継続に支障をきたすことになります。手形取引が減少する昨今の傾向を鑑みると、現金決済への対応力は経営維持の生命線とも言えるでしょう。

例えば、人件費や仕入れ代金など、定期的な支払いに対応できなければ、事業活動は停滞します。売上は順調でも、現金が不足して倒産する「黒字倒産」は珍しくありません。

特に成長期の企業は売上増加に伴い運転資金の需要が増大するため、キャッシュフロー経営による現金管理は、経営者が真剣に取り組むべき課題となるでしょう。

資金繰りの健全性が企業の信用に与える影響

金融機関は融資審査において、企業の現金管理能力を重視します。

売上や利益だけでなく、現金の流れが安定しているかどうかは重要な判断基準の1つです。融資を受けやすい状況を作るためにも、キャッシュフロー経営は欠かせません。

また、取引先との商談でも資金繰りの状況は重要です。支払いが遅延する企業との取引は敬遠されがちなのは言うまでもないでしょう。

逆に、支払いが確実な企業は、取引条件を有利に進められる可能性が高まるでしょう。現金管理は、取引条件や仕入価格にも影響を及ぼします。

財務健全性の指標

キャッシュフロー経営により、財務体質は着実に改善していきます。現金収支が安定すれば、運転資金の借入れは減少し、金利負担も軽減されるでしょう。

結果として自己資本比率は向上し、財務体質は強化されていきます。金融機関からの評価も向上し、より有利な条件での資金調達が可能になるでしょう。

また、企業価値を評価する際も、現金創出力は重要な指標です。M&A（企業の合併・買収）の場面でも、キャッシュフローの安定性は企業価値を左右する重要な要素となります。

キャッシュフロー経営を支えるファクタリングの活用

昨今、キャッシュフロー経営を支える具体的な施策として、ファクタリングの活用が注目されています。なぜなら、売掛金を早期に現金化する手法は現金収支の改善に直結するためです。また、ファクタリングは金融機関からの融資と異なり、審査基準も比較的緩やかです。

以下では、ファクタリングの活用方法と注意点について実務的な視点から解説します。

ファクタリングの仕組み

ファクタリングは売掛金を買い取ることで、早期の現金化を実現する手法です。通常2〜4ヶ月かかる売掛金の回収を数日で実現することができます。

また、売掛金の未回収リスクはファクタリング会社が負担するため、確実な資金計画が立てられる点も特徴です。手続きも融資と比べて簡便で、迅速な資金調達が可能となります。

キャッシュフロー経営との相性

ファクタリングは、売掛金の回収期間を大幅に短縮し、資金繰りを円滑にします。現金の流動性が高まれば、経営自由度の向上にもつながるでしょう。

また、通常の借入と異なり、貸借対照表上の負債は増加しないため、財務指標への影響も限定的です。融資枠を温存できる点も、経営の選択肢を広げる効果があります。

さらに、売掛金の未回収リスクをファクタリング会社に移転できる点も魅力です。取引先の倒産リスクから解放され、安定した資金計画が可能になります。成長期の企業にとってファクタリングは、運転資金の調達手段の1つとして有効な選択肢となるでしょう。

利用時の注意点

ファクタリング利用にあたり、手数料の確認は重要です。売掛金額に応じた手数料が発生するため、収益性への影響を慎重に検討しなければなりません。

ファクタリングの利用頻度や金額によっては、手数料の負担が経営を圧迫する可能性もあり注意が必要です。事前に収支シミュレーションを行い、適切な利用規模を見極めましょう。

また、信頼性の高いファクタリング会社を選ぶことも大切です。不利な契約条件や追加手数料など、想定外の負担が発生するケースもあります。

そのため複数社から見積もりを取得し、条件を比較検討するのがおすすめです。契約内容の確認は専門家に相談するなど、慎重に判断するよう心がけてください。

まとめ

キャッシュフロー経営は、現代の企業経営に不可欠な手法です。売上や利益だけでなく、現金の流れを重視することで、安定した経営基盤を築くことができます。日々の現金管理を通じて財務体質は改善し、企業の成長力も高まっていくでしょう。

また、必要に応じてファクタリングなどの活用を検討し、現金収支を改善することで、経営の自由度は大きく向上します。活用する上で慎重な検討は必須ですが、うまく活用しながら安定した経営体制の構築を目指しましょう。