製造業のファクタリングメリット、デメリット、活用事例

2025年5月9日

製造業において、資金繰りは事業継続の鍵を握っているといっても過言ではありません。しかし、原材料の仕入れから製品納品、売掛金回収までの期間が長いため、キャッシュフロー管理が常に課題となっているのが現状です。ファクタリングは、売掛金を早期に現金化することで、製造業の資金繰りを改善する金融サービスとして注目されています。

そこで今回は、製造業がファクタリングを活用するメリットやデメリット、具体的な活用事例をご紹介します。自社の状況に合わせた判断をするためにも、ぜひ参考にしてください。

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製造業のファクタリング

多くの製造業では、原材料調達から製品販売、代金回収までの期間が長く、資金繰りに苦労するケースが少なくありません。そんな中、ファクタリングは製造業特有の資金繰り課題を解決する手段として活用されています。

まずは、ファクタリングの基本的な仕組みと、製造業がどのような状況で検討すべきかを理解することからはじめていきましょう。製造業特有の事情を考慮しながら解説します。

ファクタリングの定義と仕組み

ファクタリングとは、企業が保有する売掛金を売却して早期に現金化する金融サービスです。通常、売掛金は取引先企業からの入金を待つ必要がありますが、ファクタリングを利用すれば待たずに資金を手に入れることが可能です。

企業はファクタリング会社に売掛金を譲渡し、その対価として手数料を差し引いた金額を受け取ります。売掛金の回収リスクや管理業務はファクタリング会社が引き受けるため、企業側の負担が軽減されます。

手数料率は、売掛先の信用度や回収期間などによって変動し、売掛金額の2%～18%程度が一般的です。ファクタリングには売掛先への通知が必要な「3社間ファクタリング」と、通知不要の「2社間ファクタリング」の2種類があり、企業の状況に応じて選択できます。

なお、ファクタリングは、金融機関からの融資とは異なり、売掛金の売却による資金調達手段であるため、負債として計上されません。そのため、バランスシートの負債比率を低く保つことが可能です。これにより、企業の財務体質を改善し、将来的な融資を受けやすくなるメリットもあります。

製造業がファクタリングを検討すべき状況

製造業では、掛け売り取引が一般的であり、商品納入から入金までの期間が1～3ヶ月と長期化するケースが多く見られます。売上が増加しても現金回収までの期間があるため、一時的な資金不足に陥りやすい構造です。

特に、工場の運営には人件費や光熱費、設備リース料など固定費の支払いが欠かせません。売掛金の入金を待っている間に資金が枯渇すると、事業継続に支障をきたす恐れがあります。例えば、人件費を支払うことができなくなれば、従業員のモチベーションに多大な悪影響を及ぼすことになります。事業そのものの継続にも関わってくるため、資金の枯渇は可能な限り避けたい状況といえるでしょう。

また、大口受注があった際の原材料調達や、生産設備の突発的な故障への対応など、予定外の出費が発生した場合もファクタリングが役立ちます。銀行融資と比較して審査期間が短く、最短即日で資金調達できるため、緊急時の資金繰り対策として効果的です。

さらに、製造業では設備投資や生産能力の向上のための資金が必要になることも多いため、ファクタリングを活用することで短期間での事業拡大が可能になります。例えば、新規受注が増加した際に、銀行融資の審査を待っている時間がない場合でも、ファクタリングを活用すれば即座に資金調達を行い、機会損失を防ぐことができるでしょう。

製造業がファクタリングを利用する際の注意点

ファクタリングの手数料は、一般的に銀行融資の金利よりも高く設定されています。短期的な資金需要への対応には適していますが、恒常的に利用すると資金繰りを圧迫する可能性があるため、利用頻度や金額のバランスを見極めることが大切です。

また、取引先企業の信用力が低い場合、ファクタリング会社が売掛金の買取を避けるケースがあります。特に新規取引先や経営状態が不安定な企業との取引では、ファクタリングの利用が難しくなることを考慮しておくべきでしょう。

さらに、3社間ファクタリングを選択した場合、売掛先企業への通知や承諾が必要となります。取引先との関係性によっては、資金繰りに苦労しているという印象を与えかねないリスクもあるため、慎重な対応が求められます。

製造業がファクタリングを利用するメリット、デメリット

ファクタリングは製造業の資金繰り改善に効果的ですが、メリットとデメリットを正確に理解した上で利用することが重要です。自社の状況に合わせて判断するために、両面から検討が必要です。

ファクタリング利用のメリット

ファクタリングの最大の利点は、資金調達スピードの速さといえるでしょう。銀行融資では審査に数週間かかるのに対し、ファクタリングなら最短即日で現金化が可能です。急な資材調達や設備修理など、緊急の資金需要に対応できる点が魅力です。

銀行からの借入とは異なり、返済義務が発生しないため、将来のキャッシュフローを圧迫するリスクがありません。融資であれば元金と利息の返済計画を立てる必要がありますが、ファクタリングは一度手数料を支払えば完結するため、長期的な金利負担を考慮する必要がないという点が特徴的です。

また、2社間ファクタリングを選択した場合、取引先に知られることなく資金調達が可能です。経営状況を外部に知られたくない場合や、取引先との関係性に影響を与えたくない場合に有効な手段となります。

さらに、ファクタリングを利用することで、資金繰りの見通しを立てやすくなります。なぜなら、ファクタリングを活用すれば回収期間を短縮できるため、月ごとのキャッシュフローが安定し、事業計画の精度が向上するからです。

ファクタリング利用のデメリット

ファクタリングの手数料は、売掛金額の2%～18%と幅広く、融資の金利と比較すると割高になります。短期間で大きな資金が必要な場合や、一時的な利用であれば問題ありませんが、利用するのがクセになってしまうと、多大な利益率の低下を招く恐れがあります。

また、売掛金以上の資金調達はできないため、大規模な設備投資や工場拡張など、多額の資金が必要なケースには不向きです。銀行融資や設備リースなど、他の資金調達手段と組み合わせて利用することが現実的でしょう。

その他にも、すべての債権がファクタリングの対象になるわけではありません。不良債権や給料債権、将来債権など、譲渡できない債権も存在します。取引先との契約内容によっては債権譲渡が禁止されているケースもあるため、事前に確認が必要です。

また、ファクタリングを利用する際には、信頼できるファクタリング会社を選ぶことが重要です。市場には多くの業者が存在し、中には手数料が不透明だったり、契約内容が不利なものもあります。そのため、複数のファクタリング会社を比較し、手数料や契約条件を十分に確認した上で契約を結ぶことが望ましいでしょう。

昨今は、多種多様な手口で資金をだまし取る悪徳業者が増加しています。ファクタリングもターゲットにされやすいため、業者選びは慎重に行ってください。

製造業特有のファクタリング活用法

製造業では取引先への掛売りが一般的であるため、売掛金が常に発生しています。ファクタリングを活用することで、売掛金を早期に現金化し、日々の運転資金を確保できます。資金繰りが安定すれば、生産活動に集中できる環境が整うでしょう。

原材料の調達から製品完成、納品、入金までの生産サイクルが長い製造業では、サイクル途中での資金不足が課題となります。

ファクタリングにより売掛金を即時に現金化することで、生産サイクル全体の資金繰りが改善されます。

大手企業との取引では、60日～90日といった長い回収サイトが設定されることが少なくありません。そんなとき、ファクタリングを利用すれば実質的な回収期間を大幅に短縮できるため、資金繰りの予測可能性が高まるでしょう。売上増加時にも対応しやすくなり、ビジネスチャンスを逃さない体制が構築できます。

製造業のファクタリング活用事例

製造業におけるファクタリングの活用方法をより具体的に理解するため、実際の事例を見ていきます。様々な課題解決にファクタリングが役立っている実例から、自社への応用ヒントが得られるかもしれません。

部品製造業者の受注対応事例

まずは部品製造業におけるファクタリング活用事例です。

愛知県の自動車部品製造業者A社はあるとき、大手自動車メーカーより600万円の大型受注を獲得しました。しかし、受注から入金までの期間が約2ヶ月あり、その間の原材料調達資金（＝手出し・持ち出し）の確保が課題となりました。とはいえ銀行融資では審査に時間がかかるため、即時の資金調達手段としてファクタリングを選択したのです。

A社は決して経営状態が良いとは言えませんでしたが、ファクタリングの審査はあくまでも債権自体の価値がメインの審査項目となりますから、申込みを断られることもありませんでした。

結局同社は保有していた別の取引先への売掛金600万円をファクタリングし、手数料を差し引いた570万円を調達。着金したのは、申し込みから実に7日後のことでした。うち300万円を部品の仕入れに充て、残りの270万円を人件費などの運転資金に活用しました。

ファクタリングによる迅速な資金調達により、納期内に高品質な部品を納入することができ、大手メーカーからの信頼を獲得。結果として継続的な発注につながり、安定した取引関係を構築することに成功しました。